股票推荐配资:买股买股票怎么开户-中核钛白放弃50万吨磷酸铁项目 锂业产能交替出清跨界企业先行退场
代码 | 名称 | 当前价 | 涨跌幅 | 最高价 | 最低价 | 成交量(万) |
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SH600036 | 招商银行 | 36.3 | 1.40% | 36.3 | 35.8 | 91.4 |
SZ000858 | 五粮液 | 169.29 | 2.60% | 169.29 | 165 | 149.5 |
SH601318 | 中国平安 | 48.86 | 0.74% | 48.86 | 48.5 | 98.5 |
HK09988 | 阿里巴巴 | 85.03 | 0.04% | 85.03 | 85 | 116.1 |
HK03690 | 美团-W | 124.22 | -0.62% | 125 | 124.22 | 123.5 |
BTCUSD | 比特币crypto | 31627.88 | 5.43% | 31627.88 | 30000 | 157.7 |
ETHUSD | 以太坊crypto | 1767.62 | -1.80% | 1800 | 1767.62 | 62.0 |
CL1! | 原油期货commodity | 74.22 | -1.04% | 75 | 74.22 | 103.2 |
GC1! | 黄金期货commodity | 1931.35 | -0.96% | 1950 | 1931.35 | 124.1 |
CN10Y | 中国国债bond | 103.14 | 0.62% | 103.14 | 102.5 | 152.3 |
US10Y | 美国国债bond | 106.12 | 0.78% | 106.12 | 105.3 | 124.0 |
SH510500 | 中证500ETFetf | 6.27 | -1.26% | 6.35 | 6.27 | 125.1 |
USSPY | 标普500ETFetf | 434.17 | -1.32% | 440 | 434.17 | 138.4 |
USDCNY | 美元/人民币forex | 7.2507 | 0.01% | 7.2507 | 7.25 | 101.1 |
EURUSD | 欧元/美元forex | 1.0876 | -0.22% | 1.09 | 1.0876 | 114.9 |
锂价跌破6万元/吨,行业产能收缩趋势渐显。
中核钛白(002145.SZ)近日公告,终止其“年产50万吨磷酸铁项目”等募投项目。此前,金浦钛业(000545.SZ)、惠云钛业(300891.SZ)等钛白粉企业及磷化工企业,也已暂缓或终止磷酸铁锂项目投资。
近年来,钛白粉企业曾凭借副产硫酸亚铁纷纷切入磷酸铁锂赛道。但随着锂电行业产能扩张周期延长、资源成本下移、需求增速受限等因素,令跨界企业业绩难以兑现。
“行业去产能逐步扩大,尤其是部分跨界进入锂电行业的企业开始收缩相关业务。”行业人士告诉第一财经,锂价持续下探,部分企业成本倒挂程度也加深,从而导致盈利和经营困境。后期随着部分企业产能收缩,供给过剩的问题有望得到边际改善,整体产能结构也将随之优化
锂业成本逐步倒挂,跨界企业纷纷退出
中核钛白的磷酸铁项目,最早在四年前启动。2021年,该公司定增募资52.88亿元,其中25.24亿元用于投建年产50万吨磷酸铁项目。当时,锂产业处于产能扩张周期,电池级碳酸锂价格从2021年初的约5万元/吨,一路飙涨至27万元/吨。同期,磷酸铁锂价格也水涨船高,从2021年初的3万元/吨左右,一路飙涨至10万元/吨。
随后,锂价持续上涨,在2023年初触及50万元/吨的高位后开始掉头向下,跨界新能源材料的投资热潮正加速退潮。
2024年11月,中核钛白曾公告上述磷酸铁项目延期一年,不过最终仍宣布终止。截至4月末,该项目累计投入13.09亿元,仅建成10万吨/年磷酸铁装置并实现销售。该公司称,磷酸铁的下游市场需求增速放缓,原材料供应紧张、价格大幅上涨,导致成本控制和盈利预期难以实现。
除了中核钛白,还有多家钛白粉企业在2021年前后跨界锂电池领域。例如金浦钛业、惠云钛业均在2022年计划投资磷酸铁锂项目,分别投资100亿元、62亿元,但随后都陆续暂缓或终止磷酸铁、磷酸铁锂项目的投资。
除此之外,拥有磷矿资源的磷化工企业也曾热衷于跨界,因为具备生产磷酸铁锂的原料优势。但如今多数磷肥、磷化工跨界投资的磷酸铁锂项目都没有达产,或者处于停工状态,从而也加入产能收缩队伍。2024年4月,磷化工企业云图控股(002539.SZ)对募投项目进行调整,计划终止建设未建的15万吨精制磷酸和30万吨磷酸铁生产线。
中银证券认为,考虑到传统磷酸铁锂竞争较为激烈,当前盈利水平下部分落后产能已具备出清条件。高压实密度产品对技术积淀要求较高,目前仅有头部几家企业实现批量出货,预计2025年磷酸铁锂市场将进一步向头部和低成本企业集中。
新旧产能交替,行业洗牌加速
不仅是跨界企业,锂电行业头部企业也开始有产能出清动作。
根据2024年年报披露,天齐锂业年度碳酸锂产量同比减少7.35%。藏格矿业、永兴材料(002756.SZ)同期的碳酸锂产量同比分别减少4.12%、3.9%。
相比光伏、钢铁等行业减产“自救”,锂盐行业仍处于产能去化程度不足的状态。中国有色金属工业协会锂业分会数据显示,2024年,国内碳酸锂、氢氧化锂和氯化锂产量分别为70.1万吨、41.4万吨和2.4万吨,同比分别增加35.35%、29.54%和37.14%。
也有不少企业产能不降反升。数据显示,2024年,赣锋锂业、雅化集团(002497.SZ)的碳酸锂年产量增长分别约24%、10%,盛新锂能更是增长了66.67%。
与跨界企业终止或暂缓项目形成鲜明对比的是,近段时间以来,也有多家厂商斩获大单。
龙蟠科技(603906.SH)日前公告称,计划自2026-2030年间,合计向客户销售15.2万吨磷酸铁锂正极材料。今年以来,该公司已收获四个磷酸铁锂大额订单。万润新能(688275.SH)也公告拿下宁德时代订单,预计自2025年5月起至2030年,向宁德时代供应磷酸铁锂产品约132.31万吨。
“在碳酸锂价格下降过程中,部分项目跌破成本后会有减产动作,目前没有见到产能扩张进程停滞,后续新项目投产仍会不断替代被淘汰的高成本产能,继续对碳酸锂价格施压。”混沌天成期货预计,锂资源全年预计过剩32.2万吨LCE,较预期扩大6.5万吨LCE,过剩幅度由15.2%上调至18.9%。
部分低成本锂企业开工不受影响,整体处于满产状态。藏格矿业和盐湖股份2024年年报显示,全年产能利用率分别达到116%和100%,永兴材料和天齐锂业的产能利用率也分别达到了86%和77%左右。
还有部分企业将陆续释放新增产能。据盐湖股份披露,公司新建的4万吨锂盐项目,计划在2025年释放部分产能。
近年来,由于产量持续增长,碳酸锂价格已从2023年初的50万元/吨一路下挫,当前已经跌破6万元/吨,跌破大部分企业的成本线,那么磷酸铁锂价格到底了吗?
中信建投期货研究报告提到,由于4月份新能源乘用车渗透率提升幅度较小,这导致5月份增长压力增大,进而导致全年实现预期增长的不确定性上升。不过受汽车消费增长的持续性影响,其实际对碳酸锂需求的影响程度还无法确定。
上述矿业公司人士称,当前碳酸锂基本面偏弱,叠加美国关税政策多变,碳酸锂预计维持震荡走势。中长期来看碳酸锂供需矛盾仍存,若供应端未出现大幅减产,库存压力难有实质改善。
(文章来源:第一财经)
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